Medtem, ko bi na prvo žogo večina stavila na zlato ali nafto, je zmagovalna naložba zadnjega desetletja pravzaprav srebro. V tem trenutku, ko svet, predvsem pa Evropo, stiska drugi val dolžniške krize in se delnice zdijo slaba izbira, se mnogi sprašujejo kaj je alternativa? Stava na pretekle zmagovalce se namreč še nikdar ni izkazala za dobitno!
V zadnjem desetletju smo bili priča tektonskim premikom na vseh področjih. 11. septembra 2001 se je zgodil najhujši teroristični napad v zgodovini na najmočnejšo vojaško in gospodarsko silo tega sveta, ZDA. Takratni predsednik George Bush je v odzivu na napade izjavil, da nič več ne bo tako, kot je bilo doslej. In prav je imel!
900% v zadnjih desetih letih!
Ob 10-obletnici terorističnih napadov na ZDA so analitiki Bespoke Investment Group primerjali donosnost posameznih naložbenih razredov v zadnjem desetletju. Medtem, ko bi na prvo žogo večina stavila na zlato ali nafto, je zmagovalna naložba pravzaprav srebro. Kot je razvidno iz spodnje tabele je srebro v obdobju med 11.09.2001 do 11.09.2011 zraslo kar za neverjetnih 900% (inflacija in valutne razlike niso upoštevane)! Sledi mu zlato z donosom v višini 568%, na tretjem mestu pa najdemo nafto z 225% donosom.
Vir: www.bespokeinvest.com
Delniški indeksi so se v zadnjih 10-ih letih odrezali precej slabo, bistveno slabše od dolgoletnega povprečja. Najbolj donosne so bile kitajske delnice, ZDA (S&P 500) beleži le 9,71% donosnost, evropske delnice (Euro Stoxx 50) pa celo 37,48% izgubo!
Kako so gibanju posameznih indeksov sledili investicijski skladi?
V Sloveniji je industrija vzajemnih skladov doživela pravi razcvet šele nekaj let nazaj. V letu 2001 je bilo na voljo manj kot 20 uradno registriranih vzajemnih skladov v Sloveniji. Med njimi žal ni bilo nobenega, ki bi ponujal naložbo v srebro, zlato ali nafto. Zato si moramo pomagati s tujimi skladi.
Indeksni sklad, ki ni aktivno upravljan, temveč le posnema sestavo delniškega indeksa S&P 500 (ETF SPY, več...) je v 10-ih letih po 11. septembru 2001 ostal skoraj na isti ravni, kar pomeni, da je le za nekaj odstotkov zaostal za gibanjem indeksa. ETF skladi so že nekaj let zelo popularni, saj veliko aktivno upravljanih vzajemnih skladov ne dosega donosnosti primerjalnega indeksa. A ni vedno tako …
Če vzamemo za primer gibanje sklada Templeton China Fund, ki investira v delnice podjetij na Kitajskem, Tajvanu in Hongkongu ugotovimo, da je upravljalec sklada, svetovno priznani manager Mark Mobius, z aktivnim upravljanjem, vlagateljem pridelal 115 odstotnih točk višji donos, kot bi ga dosegli z investicijo v indeks oziroma indeksni sklad MSCI Golden Dragon Index.
Vir: www.franklintempleton.de
Kako naprej? Alternativa je …
Eno izmed osnovnih pravil investiranja je, da ne nasedamo vročim zgodbam. In trenutno je srebro, še bolj pa zlato, zelo vroča zgodba. O fantastičnih donosih, zlatu kot ohranjevalcu realne vrednosti ipd. govorijo že v vsaki gostilni. Razmnožili so se prodajalci in čredni nagon ponovno deluje. V Svetovalni skupini INDIVIDA že vseskozi priporočamo razpršitev naložb na več naložbenih razredov, tudi plemenite kovine, umetnine, nepremičnine itd. Ampak, a je res smiselno kupovati najbolj donosno naložbo zadnjega desetletja zdaj? Presodite sami …
Vprašanje, ki se poraja samo po sebi je: Kaj pa je potem alternativa? Če so delnice neprivlačne zaradi ekonomskih težav, če sta srebro in zlato na najvišji ravni v zgodovini, če tudi banke niso več pojem varnosti (da o donosnosti ne govorimo), kot so nekoč bile? Verjetno je čas za drugačen pristop k investiranju in upravljanju z osebnimi financami nasploh. Čas za redefinicijo prioritet, ciljev in pričakovanj. Čas, ko potrebujemo alternativo.
V razmislek
Ne, ne govorimo o kupovanju zemlje na Luni, temveč o drugačni mešanici obstoječih možnosti. Npr. o kupovanju zlata na način, kot smo do sedaj kupovali delnice; z aplikacijo metode povprečnega stroška. Ali pa o investiciji v nepremičninski projekt s pomočjo nakupa garantiranih vrednostih papirjev …
Dejstvo je, da so se stvari spremenile. Če bi danes delali tako, kot smo delali leta 2001, ne bi preživeli. Sprememba je stalnica v življenju. Potrebno je prisluhniti, biti moramo odzivni in predvsem pripravljeni na spremembe.
Kaj pa VI, ste pripravljeni?